成都银行2018年中报点评:营收持续快速增长,资产质量略有改善

澳门新葡亰赌995577,事件: 8年8月22日,公司发布了2018年半年度业绩。

事件:2018年8月25日,公司发布了2018年半年度业绩。

    投资要点:

    投资要点:

   
2018年上半年公司实现营业收入54.33亿元,同比增长31.89%;实现拨备前利润40.81亿元,同比增长40.9%;实现归母净利润21.23亿元,同比增长28.49%。净息差2.1%,持续改善,不良率1.61%,资产质量趋稳。

   
2018年上半年公司实现营业收入197.5亿元,同比增长28.28%;实现拨备前利润156.26亿元,同比增长35.06%;实现归母净利润93.72亿元,同比增长20.21%。其中,二季度单季净息差环比上升15BP。

   
净利息收入同比增长26.8%,其中,规模增长贡献23%,净息差回升贡献3.8%。从生息资产的结构看,贷款总额同比增长13.2%,投资规模增长65%,同业资产大幅压缩下降41%。净息差2.16%,主要驱动因素是贷款重定价。不过,结合的生息资产结构的变化,以及生息资产收益率上升的幅度看,下半年净息差持续改善还有待观察。

   
二季度净息差环比继续回升15BP。其中,生息资产收益率的提升是主要驱动力。从新增贷款的结构看,高收益的个人消费贷新增较多是主因。

   
上半年,非息收入实现较快增长,同比增长58%。从结构看,净其他非利息收入贡献了全部的增长,主要受益于可供出售金融资产规模的扩大,同业存单的规模增长较大。手续费净收入下滑37%,其中,理财业务、银行卡业务、投资银行业务收入降幅较大。

   
从规模的角度看,客户贷款和垫款总额较年初增加1163亿元,增幅17.5%。其中,对公贷款增加793亿元,零售贷款增加526亿元,票据下降156亿元。对公贷款的增量主要投向租赁和商务服务和房地产业。而零售贷款主要投向个人消费贷。负债端,存款较年初增长671亿元,增幅7.3%。存款的增长主要来自于企业存款和保证金存款,特别是企业定期存款。

   
贷款规模1627.82亿元,较年初增长9.50%,其中企业贷款规模1196.73亿元,较年初增长10.06%,对公贷款增长省内支柱产业和优势产业。分行业看,租赁和商务辅助业、公共基础设施管理业、制造业和房地产业贷款规模占比居前。零售贷款较年初增长7.96%,主要增长来自于个人住房贷款,较年初增长10.38%。存款规模3448.42亿元,较年初增长10.24%。结构上看,定期存款的比例近43%,较年初上升2个百分点。

   
上半年净非利息收入同比增长12.9%,增长主要来自其他非息收入的贡献,不过净手续费收入的降幅相对较小。其他非息收入主要受基金投资规模增长的驱动。净手续费收入下降2.16%,银行卡业务收入的大幅增长弥补了托管和理财业务下滑的负面影响。