货币版ETF开闸 股票账户T+0对接收益或翻十倍

  不过其也表示,严格意义上来说,该基金和ETF有所区别。ETF的申购赎回是通过一揽子股票,门槛少则几十万元,多则几百万元;华宝兴业上市货币基金则采取“份额申购、份额赎回”、或可理解为“全额现金替代”的申购赎回方式。门槛方面,该基金的申购门槛为1000元,二级市场买入门槛为10000元,符合中小投资者的需求。

  7000亿保证金争夺战

  分析人士表示,相比券商现金类资管工具,上市货币基金在运作和持仓的透明度和安全性方面具有一定优势;此外,券商债券质押式报价回购产品的投资门槛及针对客户的资质要求均较高,且有投资期限,流动性不如上市货币基金。

  本报记者 付刚 北京报道

  券商保证金是指股民投资股票账户中因未满仓而闲置的存量资金。目前券商客户保证金余额超过7000亿元,由于场内的现金管理工具相对匮乏,巨量资金大多仅享受活期利率。交易型货币基金的诞生,有望唤醒“睡眠资金”,提高其利用效率。

  传统方式下投资者当日卖出股票次日才能使用所得资金。在华宝兴业交易型货币基金的方案中,投资者卖出股票当日,所得资金即刻就能在二级市场买入该货币基金,当天就可确认份额并享受收益。

  传统货基“T+0”同获突破

  日前,银华、华宝兴业先后上报了交易型货币市场基金,基金在券商保证金现金管理市场有望“有所作为”。

  据悉,华宝兴业交易型货币基金推出之后,货币基金和股票之间的转换将“一点即通”,与证券保证金和股票之间的转换完全一样,迅速简便。

  ⊙记者 丁宁

  南方基金相关人士向记者表示,国内货币基金短期内实现“支付功能”较难,结合实际,南方基金提出了优先实现“货币基金的T+0实时赎回功能”,即首先赋予实现货币基金赎回款实时到账的功能,并保持较低的投资门槛以便小额投资者使用。

  “交易型货币基金需要在交易所上市,又能用保证金自由申赎、结算和清算体系将涉及券商、基金公司、交易所和商业银行,现有的货币基金的结算和清算体系面临较大改变,实现T+0的有一定技术门槛。”分析人士表示。

  一位北京基金公司固定收益部总监向记者指出,预计货币基金“T+0赎回”机制的出炉,使货币基金取代活期存款成为可能,从银行近40万亿元的居民储蓄存款来看,此举或可撬动万亿规模的货币基金增长空间。

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  分析人士表示,以上两种操作方案实现了货基与股票资金的当日即时转换,能更早地享受货币基金收益。据测算,即便在市况清淡的背景下,保证金市场依然有将近7000亿元的规模,在目前0.35%活期存款利率之下,该资金总量每年合计收益为24.5亿元,若以9月27日市场上所有货币基金的平均7日年化收益率3.466%计算,每年投资总收益可达242.6亿元,为原来的近10倍之多。

  保证金收益有望翻十倍

  类货币ETF

  金秋十月,业界期待已久的“货币版ETF”终获重大进展。银华、华宝兴业基金公司先后上报交易型货币基金新产品,这意味着,货币基金将首次可如股票一样,在二级市场上买卖。

  传统方式下,投资者当日卖出股票后,次日才能使用所得资金转账申购货币基金并计算收益;而在其上市货币基金的方案中,投资者卖出股票当日,所得资金即刻就能在二级市场如同购买股票一样买入该货币基金,且当天可确认份额并享受货币基金收益。

  目前,券商客户保证金(股民投资股票账户中因未满仓而闲置的存量资金)余额超过7000亿元,由于场内的现金管理工具相对匮乏,巨量资金目前仅享受活期利率。

  华宝兴业相关人士表示,此番上报的上市货币基金允许一、二级市场T+0操作的功能实现了业界和投资者一直以来对“货币版ETF”的期待。

  据记者了解,此次上报的交易型货币基金由于没有跟踪指数,并不符合国内交易所关于交易型指数基金(ETF)的定义。但国际上ETF的定义更加宽泛,部分ETF并无指数跟踪标的,而此次银华和华宝兴业上报的产品相当于此种意义上的“货币ETF”。

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  《华夏时报》记者采访获悉,目前在二级市场上可以像股票一样进行买卖交易的基金仅有LOF(上市型开放式基金)和ETF(交易所交易基金),交易型货币基金将成为第三类可以上市交易的基金。