澳门新葡亰赌995577环保行业研究周报:国务院部署蓝天保卫战三年行动计划,非电市场首推龙净环保

投资建议:

超低排放由河北拓展至全国,超出市场预期:

   
国务院总理李克强2018年6月13日主持召开国务院常务会议,部署实施蓝天保卫战三年行动计划,持续改善空气质量。2018年6月7日,生态环境部印发了《2018-2019年蓝天保卫战重点区域强化督查方案》,于2018年6月11日启动强化督查。随着蓝天保卫战持续推进,大气治理的市场将继续释放,非电市场是主战场。2018年5月,生态环境部办公厅发布关于征求《钢铁企业超低排放改造工作方案(征求意见稿)》意见的函。《意见稿》明确:烧结机头烟气、球团焙烧烟气在基准含氧量16%条件下,颗粒物、二氧化硫、氮氧化物小时均值排放浓度分别不高于10、35、50毫克/立方米,钢铁超低排放标准走向全国。目前钢铁超低排放技术尚未成熟,干法、活性焦、湿法等多技术并存,且钢铁超低排放的示范项目甚少,市场急需可靠、经济的技术路线,进而大范围迅速推广。我们认为,龙净环保在大气治理领域深耕多年,梅钢项目采用循环流化床干法脱硫+COA协同脱硝技术路线,目前可稳定运行并达到超低排放要求,且治理费用较低,示范效应显著,有望最先抢占钢铁超低排放市场,受益明显。

   
2017年6月,环保部发布了关于征求《钢铁烧结、球团工业大气污染物排放标准》等20项国家污染物排放标准修改单(征求意见稿)意见的函。年4月25日,河北省环保厅发布了钢铁、焦化、水泥、平板玻璃、锅炉五个领域的地方排放标准(征求意见稿),其中钢铁行业要求烧结(团球)的颗粒物、二氧化硫、氮氧化物分别小于10、35、50毫克/立方米,标准向火电的超低排放标准看齐。此次《意见稿》明确:烧结机头烟气、球团焙烧烟气在基准含氧量16%条件下,颗粒物、二氧化硫、氮氧化物小时均值排放浓度分别不高于10、35、50毫克/立方米,钢铁超低排放标准走向全国。我们认为,钢铁全国超低排放的进度超出了市场预期,彰显了政府对“蓝天保卫战”的坚定信心,非电大气治理市场将加速释放。

    本周核心推荐:

    明确时间表,2020年底前完成过半,近两年多是治理市场集中释放期:

   
碧水源(300070.SZ)、联美控股(600167.SH)、启迪桑德(000826.SZ)、博世科(300422.SZ)、盈峰环境(000967.SZ)。

   
《意见稿》明确:到2020年10月底前,京津冀及周边、长三角、汾渭平原等大气污染防治重点区域具备改造条件的钢铁企业基本完成超低排放改造;到2022年底前,珠三角、成渝、辽宁中部、武汉及其周边、长株潭、乌昌等区域基本完成;到2025年底前,全国具备改造条件的钢铁企业力争实现超低排放。力争2020年、2022年、2025年底前完成钢铁产能改造4.8亿吨、5.8亿吨、9亿吨,2020年底前完成量超过50%。根据目前全国现有烧结机约900台,烧结机面积约11.6万m2,我们测算,钢铁仅烧结废气污染物治理市场空间就有418.89亿元-644.4亿元。

    上周市场回顾:

    标准提升将带动监测设备升级改造: